Investing.com — GRAIL, Inc. (NASDAQ:GRAL) hisseleri, Ningi Research’ün şirketi kısa satış hedefi olarak işaretleyen raporu sonrasında yüzde 5,4 değer kaybetti. Kısa satışçı, şirketin aşılması zor düzenleyici zorluklarla ve operasyonel hatalarla karşı karşıya olduğunu belirtti. Araştırma, GRAIL’in tek bir kan örneğinden 50’den fazla kanser türünü tespit etmeyi amaçlayan Çoklu Kanser Erken Tespit (MCED) testi Galleri’nin ticari uygulanabilirliğini sorguluyor.
Bugün yayınlanan Ningi Research raporu, GRAIL’in stratejisinin şu anda hem FDA onayından hem de yaygın sigorta kapsamından yoksun olan MCED testi için riskli bir düzenleyici onay sürecine bağlı olduğunu savunuyor. Rapor ayrıca şirket yönetiminin uzman tavsiyelerini göz ardı ettiğini, bunun da işlevsiz bir kurumsal kültüre ve operasyonel hatalara yol açtığını, sonuçta hayal kırıklığı yaratan satışlar ve potansiyel finansal sıkıntılar oluştuğunu iddia ediyor.
Rapor, GRAIL’in Galleri testinin etkinliğini sorguluyor ve testin 50’den fazla kanser türünün tespiti için FDA onayı alma ihtimalinin düşük olduğunu belirtiyor. Illumina uzmanının ifadesine göre, test şirketin pazarlama iddialarının aksine sadece yedi erken evre kanseri tespit etmede etkili olduğunu göstermiştir. Bununla birlikte, rapor önde gelen sigorta sağlayıcılarının Galleri testini “kanıtlanmamış” ve “tıbbi olarak gerekli olmayan” olarak nitelendirdiğini, bu durumun geri ödeme beklentilerini önemli ölçüde engellediğini vurguluyor.
Kısa satışçının analizi ayrıca GRAIL’in Galleri testinin pozitif prediktif değeri (PPV) hakkındaki iddialarını da sorguluyor. Şirketin standart tarama araçlarıyla yaptığı karşılaştırmaların yanıltıcı olduğunu öne sürüyor. Yaygınlık oranlarına göre yeniden hesaplanan PPV rakamları, GRAIL’in tanısal üstünlük anlatısını desteklemiyor.
GRAIL’in finansal durumu da inceleme altında. Gerçek satışlar projeksiyonların altında kalırken şirket nakit rezervlerini hızla tüketiyor. Ningi Research, GRAIL’in değerlemesinin 2025 yılına kadar öngörülen nakit rezervlerine bağlı olması gerektiğini ve bunun hisse başına yaklaşık 14,28 dolar olduğunu tahmin ediyor.
Ningi Research’ün raporu, GRAIL, Inc. için karamsar bir tablo çiziyor ve oldukça rekabetçi kanser tarama pazarında şirketin geleceği hakkında ciddi sorular ortaya koyuyor. Yatırımcılar, bu açıklamalara bugünkü işlem seansında hisse fiyatını düşürerek tepki verdi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
