Investing.com — Perakende hırdavat sektörü, tarife enflasyonunun yükselmesi ve çeyreğin son dönemindeki eğilimlerin zayıflamasıyla düzensiz bir ivme yaşıyor. Bununla birlikte, hisse değerlemeleri daha cazip hale geldi.
Wells Fargo Securities’in son güncellemesinde, üçüncü çeyrek kazançlarına girerken en iyi seçimler olarak O’Reilly Automotive, Tractor Supply ve Wayfair belirlendi.
Aracı kurum, karışık bir piyasa ortamında temel istikrar faktörleri olarak dayanıklı kategori talebini, yönetilebilir beklentileri ve 2026’daki potansiyel teşvikleri gösteriyor.
O’Reilly Automotive (ORLY)* listenin başında yer alıyor. Wells Fargo, O’Reilly Automotive’in daha güçlü bir üçüncü çeyrek açıklayacağını bekliyor ve son dönemdeki “First Brands gürültüsünün” bir alım fırsatı olduğunu belirtiyor.
Aracı kurum, aynı mağaza satışlarında %5’lik bir artış öngörüyor. Bu, piyasa beklentisinin 20 baz puan üzerinde ve hem profesyonel (DIFM) hem de kendin-yap (DIY) segmentlerinde sırasıyla %9 ve %1,5 oranında devam eden pazar payı kazanımlarıyla tutarlı.
Faiz ve vergi öncesi kazanç (EBIT) marjının 20,8’e %25 baz puan genişlemesi beklenirken, hisse başına kazancın 0,84 dolar olması öngörülüyor. Bu rakam, konsensüsten bir sent daha yüksek. Brüt marjın %51,6 ile büyük ölçüde sabit kalması beklenirken, tarife kaynaklı fiyatlandırma satış büyümesinin ana itici gücü olarak görülüyor.
Wells Fargo’nun raporunda, O’Reilly’nin enflasyon fiyatlandırmasının 3. çeyrekte orta ila yüksek tek haneli rakamlara yükseldiği ve 4. çeyrekte muhtemelen bir artış daha olacağı belirtiliyor.
Aracı kurum, yönetilebilir LIFO baskıları ve tarife baskılarına rağmen istikrarlı hacim performansını gerekçe göstererek fiyat hedefini 115 dolara yükseltti.
**Tractor Supply Company (TSCO)**, Ağustos zirvelerinden bu yana hisselerin çeyreğin son dönemindeki yavaş eğilimler nedeniyle %11 düşmesine rağmen ikinci sırada yer alıyor.
Aracı kurum, karşılaştırılabilir satışlarda %4,5’lik bir artış öngörüyor. Bu rakam, %3,3’lük piyasa tahminlerinin üzerinde. Güçlü Temmuz performansı, hava durumu ve kasırga ile ilgili karşılaştırmalar nedeniyle daha zayıf Eylül ve Ekim başı eğilimleriyle dengeleniyor.
Brüt marjın %37,4’e 15 baz puan artması beklenirken, EBIT marjının daha yüksek SG&A maliyetleri nedeniyle %9,1’e hafifçe düşmesi öngörülüyor. Hisse başına kazancın konsensüsle uyumlu olarak 0,48 dolar olması bekleniyor.
Wells Fargo, Eylül ayındaki fiyatlandırma kontrollerinin sert malların aylık %4,2 ve evcil hayvan gıdası fiyatlarının çeyrek bazında %2 arttığını gösterdiğini, bu da devam eden kategori dayanıklılığına işaret ettiğini vurguladı.
Analistler, daha kolay karşılaştırma bazlarını ve 2026’ya yönelik yapıcı konumlandırmayı belirterek “ağırlık ver” derecelendirmesini ve 65 dolarlık fiyat hedefini yeniden teyit etti.
*Wayfair (W) ilk üçü tamamlıyor ve çeyreklik satış performansı serisini sürdürmesi bekleniyor. Wells Fargo, üçüncü çeyrek gelir büyümesinin yıllık bazda %5,4 olmasını öngörüyor. Bu rakam, konsensüsten 100 baz puan daha yüksek.
Brüt marjın %30,1’de sabit kalması beklenirken, düzeltilmiş EBIT marjının 185 baz puan genişlemesi öngörülüyor.
Aracı kurum, düzeltilmiş EBITDA marjını %5,3 ve hisse başına kazancı 0,41 dolar olarak tahmin ediyor. Bu rakam, piyasa beklentilerinin yaklaşık iki sent altında. Analistler, istikrarlı pazar payı kazanımlarına, etkili promosyon faaliyetlerine ve tedarikçi reklamcılığı ve Castlegate lojistiği gibi girişimlerde devam eden çekişe işaret etti.
Tarife ile ilgili gürültüye ve Eylül ve Ekim aylarında daha zayıf web sitesi trafiğine rağmen, aracı kurum fiyat hedefini 84 dolardan 90 dolara yükseltti. Wayfair’in mütevazı kategori iyileşmesi ve sürdürülebilir kârlılık ilerlemesi ortasındaki göreceli gücünü vurguladı.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
